La especialista financiera con 27 años de experiencia en el sector bancario analiza cómo la subida de tipos de interés y la ralentización del mercado afectarán a quienes buscan hipotecas en 2026
Después de un periodo en el que ni el crecimiento acelerado de los precios ni el aumento del coste de la financiación lograron frenar la tendencia alcista en las cifras de compraventa, el auge del mercado inmobiliario español presenta señales de agotamiento y la banca ya anticipa un freno en la concesión de hipotecas a partir de 2026. Tras una larga fase de expansión sostenida, los indicadores principales apuntan hacia un cambio de ciclo.
De acuerdo con datos recientes de BBVA Research, la venta de viviendas se ha ralentizado en lo que va de año, creciendo solo un 6,3% en los primeros siete meses de 2025 respecto al mismo periodo del año anterior; mientras que fuentes oficiales indican que en agosto tanto la cantidad de nuevas hipotecas firmadas como el volumen de crédito disminuyeron más de un 20% en comparación con el mes anterior, reflejando un enfriamiento progresivo en la demanda. Las entidades financieras, que durante los últimos cinco años mantuvieron una fuerte competencia en precios y tipos fijos, comienzan a aplicar condiciones más estrictas ante la previsión de menor actividad.
La “guerra hipotecaria” se acaba
Frente a la expectativa de un posible cambio de ciclo, el sector bancario está ajustando sus estrategias. Montse Cespedosa, asesora financiera, advierte sobre la inminente ralentización del mercado hipotecario y sus efectos tanto en las entidades como en los consumidores. “La banca se prepara para un frenazo de hipotecas en 2026”, comenta Cespedosa en un video publicado en su perfil de TikTok (@montse_cespedosa), destacando la necesidad de que quienes estén en trámite de formalizar un préstamo “cierren la negociación cuanto antes”.
La experta alerta que la “guerra hipotecaria” está llegando a su fin y que “cada vez más entidades optan por retirarse”, marcando el comienzo de una nueva etapa con condiciones más restrictivas para los solicitantes. Según Cespedosa, quien en 2022 pasó a dedicarse a la creación de contenido en redes y la asesoría a particulares tras más de 27 años de experiencia en bancos, “se espera un último trimestre con incrementos en las ofertas”. Los que tramiten una hipoteca en la actualidad enfrentarán un “escenario complicado”, dado que los bancos “demoran bastante en presentar ofertas, incluso en los departamentos de riesgo”, señala.
Hipotecas más restrictivas
Las advertencias de la asesora financiera reflejan el endurecimiento progresivo en la evaluación crediticia. Según sus palabras, “los criterios son cada vez más severos”, lo que anticipa un acceso más limitado al crédito dentro de un contexto donde el sector se protege ante la caída de la demanda y el fin del ciclo expansivo inmobiliario. El encarecimiento del crédito, junto con la pérdida de poder adquisitivo de los hogares y la estabilización del Euribor alrededor del 2%, limita la capacidad de compra de vivienda de los españoles. Además, el aumento del precio por metro cuadrado restringe el margen de crecimiento para el próximo año.
Las hipotecas a tipo fijo ya representan el 36% del saldo hipotecario de los bancos españoles.
Diversos analistas del sector prevén que la concesión de hipotecas se reduzca con fuerza en 2026, señalando el final de un ciclo expansivo impulsado por los bajos tipos de interés y la alta demanda pospandemia. Aunque no se anticipa una caída fuerte de precios, sí se prevé un mercado más moderado y selectivo, en el que la banca adapta su estrategia a un escenario de menor dinamismo y mayor cautela financiera.