Los créditos hipotecarios registran 22 meses consecutivos de aumento, pero el verdadero récord reside en la cantidad de dinero que requieren las familias para adquirir una vivienda

Un hombre y una mujer miran una laptop que muestra una casa, pilas de monedas y perfiles de usuario; en la mesa hay un modelo de casa, llaves y dinero.

El anhelo de convertirse en propietarios sigue vigente entre los españoles, quienes, frente a los elevados precios de la vivienda, se ven impulsados a solicitar más hipotecas y con importes mayores, acumulando una deuda creciente. En abril, las hipotecas sobre viviendas sumaron 40.010, la cifra mensual más alta desde 2010, representando un aumento del 2,3 % respecto al año anterior, conforme a los datos del Instituto Nacional de Estadística (INE). Con este nuevo repunte, se contabilizan 22 meses seguidos de incremento interanual.

En contraste con la comparación interanual, la firma de préstamos hipotecarios en abril frente a marzo retrocedió un 14,3%. Este retroceso se atribuye, según analistas inmobiliarios, a un cambio en el ciclo.

“El mercado hipotecario sigue mostrando una evolución favorable, aunque comienza a reflejar signos de desaceleración”, señala Ferran Font, director de Estudios de pisos.com. Destaca que la tasa de crecimiento interanual del 2,3% se está moderando y acercándose al comportamiento que evidencia el mercado de compraventa de vivienda, que acumula cuatro meses consecutivos a la baja y cerró abril con un descenso interanual del 1,8%.

En la misma línea se pronunció María Matos, portavoz de Fotocasa, quien defiende que el mercado está entrando en una fase diferente del ciclo hipotecario caracterizada por una mayor moderación. “A pesar de que el volumen de operaciones sigue en aumento, las entidades financieras adoptan progresivamente ajustes en sus estrategias comerciales. Es decir, el crédito continúa fluyendo, aunque ya no con las mismas condiciones que meses atrás”, explica.

Entre enero y abril, el número de hipotecas para adquisición de vivienda subió un 7,9%, superando las 514.000 operaciones en ese periodo, mientras que el capital prestado creció un 19,6%.

El economista Santiago Carbó evalúa la situación actual del mercado inmobiliario. Advierte acerca de «incrementos considerables» en los precios de compra y detalla cómo la escasez junto a los elevados costes del alquiler e hipotecas afectan negativamente a los aumentos salariales de las familias.

Aumenta el capital financiado

Mientras la firma de hipotecas se ralentiza, se observa un crecimiento en el capital financiado. De acuerdo con datos del INE, el importe promedio de las hipotecas otorgadas para vivienda subió un 11,1% interanual en abril, alcanzando los 173.331 euros, y el capital total concedido aumentó un 13,7%, rozando los 6.935 millones de euros.

Este aumento interanual superior al 10% se explica porque cada operación demanda financiación creciente, señala el consejero delegado de Equito, Robin Decaux. Reconoce que, pese a que el crédito “sigue disponible”, el acceso a una casa exige sumas más elevadas.

El encarecimiento de los inmuebles obliga a los compradores a incrementar el monto solicitado, incluso cuando cuentan con ahorros previos.

“Los precios de las viviendas permanecen muy altos, provocando que más compradores requieran financiación adicional para cerrar la operación. Muchas personas que hace cinco años podían afrontar la compra con un esfuerzo financiero moderado ahora necesitan solicitar hipotecas mayores para casas similares”, comenta Ricardo Gulias, CEO de RN Tu Solución Hipotecaria.

Además, Yogi Thadhani, country manager de Finteca, admite que “aunque el número de hipotecas apenas se incrementa, se observa una tendencia clara al alza en el importe del capital prestado. No es tanto que se adquieran más casas, sino que las operaciones que se concretan son de mayor valor”.

Vista de un cartel de 'Se vende' en un portal de un edificio en Madrid. Eduardo Parra / Europa Press

Previsiones al alza de los intereses

Aunque los compradores solicitan más dinero para financiar las operaciones, el interés aplicado por los bancos ha permanecido relativamente estable. En abril, el tipo de interés medio para hipotecas sobre viviendas fue del 2,90%, ligeramente superior al 2,84 % de marzo, aunque acumula ya 15 meses consecutivos por debajo del 3%.

Con respecto al tipo de hipoteca, un 37,1% correspondió a tipo variable y un 62,9% a tipo fijo. Se cumplen ocho meses consecutivos en los que las hipotecas fijas superan el 60%. Esta preferencia refleja que los compradores “continúan optando por la seguridad de la hipoteca fija”, explica Laura Martínez, portavoz de iAhorro. Esto se debe, según ella, a que “las familias españolas valoran la estabilidad a largo plazo dentro de un contexto global que incentiva una decisión prudente de esta índole”.

Para Thadhani, estos datos evidencian la necesidad de protección para los consumidores en un entorno económico aún inestable. “Que el tipo medio se mantenga casi fijo en el 2,90% y que más del 60% de los ciudadanos opten por el tipo fijo indica esa búsqueda de seguridad a largo plazo, en especial en un mercado imprevisible y ante la incertidumbre macroeconómica vigente”, señala.

Todo indica que el crédito seguirá fluyendo, aunque no bajo las mismas condiciones. Los analistas anticipan que las entidades incrementarán los intereses de las hipotecas tras un año con una fuerte competencia comercial. Sostienen que ya están adoptando una postura más cautelosa, ajustando precios y condiciones para anticiparse a las decisiones que tome la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).

Un nuevo ciclo más equilibrado

En este contexto, la evolución del mercado hipotecario en lo que resta del año dependerá de la política monetaria del BCE, de las decisiones sobre los tipos de interés y de cómo estos repercutan en el ‘costo’ de las hipotecas. “Más que un cambio brusco, se espera una transición paulatina hacia un ciclo hipotecario con mayor equilibrio”, prevé María Matos.

Argumenta que el mercado se acerca al inicio de una etapa de estabilización, no tanto por un posible deterioro en la financiación, sino por el nivel elevado alcanzado en los precios, que está limitando la capacidad de acceso de un porcentaje creciente de la demanda. Sin embargo, “la actividad hipotecaria continuará situándose en niveles históricamente altos”, destaca la experta.

Por su parte, Font considera que la insuficiente oferta de viviendas seguirá generando presión sobre los precios y dificultando el acceso al mercado, lo que “probablemente mantendrá contenida la actividad tanto en las compraventas como en la concesión de nuevas hipotecas durante los próximos meses”.