El incremento de 25 puntos básicos en las tasas eleva el costo del dinero al 2,25% y anticipa nuevas presiones para los hipotecados actuales y futuros con tasa variable, mientras abre oportunidades para los ahorradores
Las expectativas se han confirmado. La decisión del Banco Central Europeo (BCE) de aumentar los tipos de interés en 25 puntos básicos el 11 de junio, alcanzando un precio del dinero del 2,25%, tendrá efectos diversos para hipotecados y ahorradores. Los más afectados serán quienes poseen hipotecas a tipo variable, dado que el euríbor anticipó este movimiento del eurobanco.
Las cuotas de los créditos hipotecarios se elevaron tanto en las revisiones anuales —que con el dato de mayo supusieron un aumento de aproximadamente 787 euros anuales para una hipoteca promedio— como en las revisiones semestrales, que reflejaron un incremento de 324 euros por semestre.
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El euríbor mantiene la tendencia al alza iniciada en marzo y en mayo cerró con su tercer mes consecutivo de subida, situándose en el 2,80%, nivel medio más alto desde septiembre de 2024, cuando alcanzó el 2,936%. En la media de junio, el índice ya se eleva hasta el 2,823%.
“Este movimiento no es fortuito: el euríbor suele anticipar las decisiones del BCE y refleja las expectativas del mercado respecto a la evolución futura de los tipos de interés”, apuntan analistas de HelpMyCash.
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La nueva política del BCE de elevar las tasas para controlar la inflación en la eurozona, que en mayo alcanzó el 3,2%, no provocará un aumento abrupto en el Euribor, aunque sí una escalada gradual, dado que gran parte de esta expectativa ya está incluida en las cotizaciones actuales.
No obstante, si el mercado anticipa futuros incrementos de tasas en el segundo semestre, el índice podría acercarse o incluso sobrepasar el umbral del 3%. En paralelo, los analistas prevén una subida adicional de tipos en la segunda mitad del año.
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“Con el panorama vigente, es muy improbable que esta sea la última alza. Todo dependerá de cómo se comporte la inflación en los próximos meses”, señala Olivia Feldman, economista y cofundadora de HelpMyCash.
Hipotecas más costosas y requisitos más estrictos
No sólo los hipotecados actuales a tasa variable enfrentarán las repercusiones del alza en los tipos. Aquellos que planean contratar una hipoteca también sufrirán las consecuencias del cambio en el escenario monetario.
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Esto se debe a que las entidades financieras ajustan sus ofertas hipotecarias según el contexto de tasas de interés y, cuando el BCE endurece su política monetaria, los bancos suelen incrementar los precios de sus préstamos y exigir mayores condiciones para otorgar financiación. Esto se traduce en cuotas elevadas y requisitos más estrictos para demostrar solvencia y capacidad de pago.
“Sumado a esto, quienes buscan una hipoteca enfrentan un escenario poco común: precios de la vivienda considerablemente elevados y costes de financiación también altos”, detalla la economista.
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Feldman subraya que “habitualmente, cuando el crédito se encarece, los precios inmobiliarios suelen moderarse. Sin embargo, en este momento excepcional ambas variables permanecen en niveles elevados”.
La otra cara, para los ahorradores
En contraste con el impacto negativo en los hipotecados, los ahorradores encuentran una oportunidad para incrementar la rentabilidad de sus fondos. La expectativa de una política monetaria más rigurosa ha impulsado la competencia entre entidades financieras para captar ahorro. Esto se traduce en que en las últimas semanas, ciertos bancos han elevado la remuneración de sus cuentas para nuevos clientes hasta un 3% TAE.
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“Pasar de una tasa del 2% al 3% implica un aumento del rendimiento del ahorro del 50%. Es un cambio relevante que conviene aprovechar”, afirma Feldman.
Esta situación resulta poco frecuente en el mercado español reciente, donde las entidades tenían escasos incentivos para competir por el ahorro de los usuarios. Sin embargo, las expectativas de tipos más altos están motivando a bancos y plataformas financieras a considerar la remuneración del ahorro como una herramienta clave para atraer clientes nuevos.
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Este contexto también beneficia a quienes eligen depósitos a plazo fijo, ya que varios ofrecen rentabilidades superiores al 3%.
Hipotecas y créditos más baratos y depósitos y letras menos rentables: la cara y la cruz de la bajada de los tipos de interés.
¿Qué estrategia adoptar con los ahorros?
Frente a esta situación, Feldman sugiere combinar diversos productos para maximizar la rentabilidad sin sacrificar flexibilidad. “Si se dispone de suficiente liquidez, no es imprescindible escoger entre cuenta remunerada y depósito. Se pueden combinar ambas alternativas para diversificar y conservar flexibilidad”.
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Asimismo, recomienda escalonar los vencimientos de los depósitos. “De esta forma, se aprovechan futuras subidas de tipos sin perder la rentabilidad actual”, aconseja Feldman.
Su propuesta consiste en destinar una parte del ahorro a depósitos de un año y otra a dos años, estrategia que permite aprovechar posibles incrementos futuros en las tasas de interés mientras se garantiza una rentabilidad atractiva desde el inicio.