Los que tengan revisión semestral volverán a enfrentarse a incrementos de aproximadamente 10 euros mensuales, mientras que quienes contemplen contratar una hipoteca fija deben “apresurarse” porque sus costes aumentarán
El euríbor registró en febrero su segunda disminución del presente año, cerrando cerca del 2,22%, frente al 2,245% alcanzado en enero. Esta nueva reducción del índice de referencia más empleado en España y Europa para calcular los intereses de las hipotecas variables permitirá que quienes tengan hipotecas con revisión anual disfruten de cuotas más bajas, mientras que aquellos con revisión semestral experimentarán aumentos nuevamente.
El descenso actual del euríbor se vincula a la bajada de la inflación en la zona euro, que se ubicó por debajo del 2%, meta establecida por el Banco Central Europeo (BCE). En enero, la inflación cerró en un 1,7%, tres décimas menos que en diciembre del año anterior, representando el incremento más moderado desde septiembre de 2024, según Eurostat.
Esta caída ha alejado la posibilidad de que el BCE eleve los tipos de interés, traduciéndose en una tendencia descendente del euríbor. De hecho, en ciertos días de febrero, el indicador descendió por debajo del 2,2% por primera vez desde principios de noviembre. Sin embargo, “la incertidumbre continúa siendo la principal fuerza que impulsa las fluctuaciones del euríbor”, señala Pedro Ruiz, portavoz de Finanzas Personales de Kelisto.es.
Una razón adicional para la caída del índice es apuntada por el analista hipotecario de HelpMyCash, Miquel Riera. Según él, se debía a que “el euríbor subió excesivamente a finales de 2025, probablemente por la reacción excesiva de los mercados ante la estabilización de los tipos de interés del BCE”. Por ello, su bajada actual se interpreta como una normalización en este contexto.
Por otro lado, Laura Martínez, directora de Comunicación y portavoz de iAhorro, destaca que “observamos una estabilización del euríbor en torno al 2,2%, tras un año con fases muy diferenciadas: inicialmente caídas contundentes, luego un repunte sostenido y finalmente una moderación”.
Altibajos del índice
Analizando la evolución durante los últimos doce meses, el índice mostró tres etapas distintas. En febrero de 2025, el euríbor alcanzó el 2,407%, desde donde inició una caída que lo llevó a mínimos de 2,081% en mayo y junio. En solo cuatro meses, descendió más de tres décimas, constituyendo el tramo más bajista en ese periodo.
Luego del verano, la tendencia cambió: desde julio (2,079%) comenzó un aumento gradual que se mantuvo hasta diciembre de 2025, cuando el índice llegó al 2,267%, su valor más alto desde principios de año. Este incremento, “aunque moderado, generó presión en las revisiones hipotecarias realizadas a finales de 2025”, explica Martínez. Sin embargo, a comienzos de 2026 el euríbor corrigió ligeramente a la baja, situándose nuevamente cerca del 2,2%.
Las cuotas con revisión anual bajan
El dato de febrero favorecerá a quienes cuentan con hipotecas variables revisadas anualmente. Para una hipoteca promedio, la disminución interanual del índice de referencia implica una reducción de la cuota mensual de 16,96 euros, equivalentes a 203 euros menos al año, y un descenso del coste del 1,95%, según cálculos de Kelisto.
Estas cifras varían según el año de contratación de la hipoteca, el importe y el plazo pactado con la entidad financiera. Por ejemplo, para una hipoteca menor, de 100.000 euros, revisada con los datos de febrero, la reducción sería de 9,83 euros al mes, 117,96 euros al año; para una hipoteca de 200.000 euros, la disminución sería de 19,66 euros mensuales y 235,92 euros anuales; mientras que para una de 300.000 euros, la cuota mensual bajaría 29,49 euros y 353,88 euros al año.
En cambio, quienes realizan revisiones cada seis meses enfrentan aumentos en las cuotas. Concretamente, quienes tengan una hipoteca media que se revise en marzo con el euríbor de febrero sufrirán un incremento de 9,73 euros al mes, 58,38 euros más al semestre, lo que representa un aumento del 1,16%.
Previsiones
Para los meses siguientes, los especialistas estiman que el índice se mantendrá estable. “Probablemente fluctúe entre el 2,2% y el 2,3% durante el resto de 2026”, pronostica Riera.
De su lado, Pedro Ruiz considera probable que en las primeras reuniones del BCE en 2026 “se continúe con la política actual”, manteniéndose el euríbor en rangos similares durante los primeros meses. Sin embargo, “estos niveles provocarían incrementos en la cuota de hipotecas variables que se reflejarían en mayo”, advierte el experto.
Asimismo, Laura Martínez señala que la estabilidad presente del euríbor refleja el enfoque prudente del BCE, que evalúa cada dato económico antes de modificar los tipos: “Si en próximas reuniones la inflación sigue bajando y el crecimiento en la eurozona se modera, podríamos observar pequeñas reducciones, lo que podría suponer una ligera presión a la baja sobre el euríbor en los últimos meses del año”.
Las hipotecas fijas subirán y las variables pueden bajar
Otra consecuencia de la estabilización de los tipos de interés en torno al 2% es un cambio en la estrategia de gestión del riesgo por parte de los bancos respecto a las hipotecas, orientada hacia la cautela.
Esto ha derivado en que muchas entidades hayan incrementado los intereses de las hipotecas fijas, mientras que han reducido las tasas para las hipotecas variables. Al menos seis bancos han aumentado sus tasas fijas en los primeros meses de este año: Banco Sabadell, Ibercaja, COINC, Bankinter, Banco Cooperativo Español e imagin.
Las hipotecas fijas se posicionan como las ‘preferidas’ del mercado al rebajar su interés hasta el 2,5%.
Según Miquel Riera, esta subida ocurre porque los bancos ya no precisan captar nuevos clientes con hipotecas fijas tras el aumento de contratos en 2025, gracias a las agresivas reducciones aplicadas el año anterior y al alza del costo de los instrumentos para cubrir estos productos (IRS), que ha superado el 3% en plazos superiores a 15 años.
Todo esto ha provocado que las hipotecas fijas resulten un 0,64% más caras comparado con hace un año. “Esta diferencia tenderá a aumentar en los próximos meses, conforme a las tendencias observadas en el primer semestre de 2025 y en la actualidad”, señala Ruiz.
Ante este contexto de alzas, Riera aconseja a quienes planean contratar una hipoteca fija “no demorarse”, ya que “las pocas ofertas por debajo del 2,50% que aún están disponibles en el mercado probablemente desaparecerán con el paso de los meses.”