Las ganancias de las empresas financieras de la Bolsa española representan el 60% del aumento del 139% en los últimos seis años
La “generosidad” de las compañías cotizadas en el Ibex 35 beneficia a los pequeños accionistas que invierten por dividendo.
Las empresas cotizadas españolas alcanzaron un total de 58.700 millones de dólares (aproximadamente 54.000 millones de euros al cambio actual) durante el año 2025, según la última edición del informe ‘Global Equity Studio’ elaborado por Capital Group. Esta cifra implica un incremento del 4,4% respecto al año previo y un crecimiento del 139% desde 2019, impulsado principalmente por la mejora en los resultados del sector bancario.
Concretamente, la firma especializada en gestión de fondos de inversión indica que, en los últimos seis años, tres quintas partes del aumento en beneficios proviene del avance registrado por las entidades bancarias cotizadas. Este sector se benefició especialmente de la política monetaria con las alzas en los tipos de interés implementadas por el Banco Central Europeo (BCE) desde 2022, que mantiene los niveles elevados a pesar de haber concluido el ciclo de incrementos.
Actualmente, de las 119 empresas cotizadas en España, según datos de Bolsas y Mercados Españoles (BME), doce proporcionan servicios financieros y solo siete pertenecen al subsector de Bancos y Cajas de Ahorro. Entre ellas se encuentran BBVA, Sabadell, Santander, Bankinter, Caixabank, Caja de Ahorros del Mediterráneo y Unicaja.
Medios y tecnología impulsan el crecimiento
A nivel mundial, las 1.600 mayores empresas cotizadas finalizaron 2025 con beneficios estimados en 4,85 billones de dólares (unos 4,46 billones de euros). Este dato supone un crecimiento del 12,2% respecto a 2024 y duplica los resultados alcanzados hace nueve años. Los ingresos también alcanzaron cifras históricas, con 44,2 billones de dólares (alrededor de 40,66 billones de euros), lo que refleja un aumento del 5,3% en comparación con el año anterior. Así, el margen neto llegó al 11%, rozando el récord alcanzado en 2021.
En el análisis global, el sector financiero continúa como el principal generador de beneficios a escala internacional. Para 2025, los resultados estimados ascienden a 1,49 billones de dólares (alrededor de 1,37 billones de euros), representando cerca de un tercio del total mundial. Por otro lado, las empresas tecnológicas y de medios han destacado como los principales motores del crecimiento en beneficios durante 2025. El sector tecnológico aportó por sí solo un tercio del aumento global, con ganancias proyectadas de 744.000 millones de dólares (unos 684.480 millones de euros).
Cobertura sólida de pagos a los accionistas
Simultáneamente, las cotizadas han duplicado en tres años los montos destinados a dividendos y recompras de acciones, alcanzando 41.500 millones de dólares (aproximadamente 38.200 millones de euros), de acuerdo con el análisis de Capital Group para el periodo 2021-2024. Este importe establece un nuevo récord histórico que se anticipa superar en 2025. La previsión de pagos a accionistas se mantiene firme para 2024 y 2025, con una cobertura de 1,35 veces sobre los beneficios, acorde con la tendencia internacional.
Los inversores minoristas lograron rendimientos superiores al Ibex 35 entre 2020 y 2024, sobresaliendo especialmente mujeres y el sector financiero.
En términos globales, dividendos y recompras sumaron 3,50 billones de dólares (aproximadamente 3,22 billones de euros), superando los 3,25 billones de dólares (alrededor de 2,99 billones de euros) que se registraron en 2024. De esta manera, los beneficios cubrieron estas distribuciones 1,39 veces. El flujo de caja libre, excluyendo el sector financiero, se estimó en más de 3 billones de dólares (alrededor de 2,76 billones de euros), lo que representa una cobertura de 1,2 veces y refuerza la percepción de estabilidad en esta etapa de pagos históricos a los accionistas.