La pausa del BCE tras el aumento de junio no detiene el euríbor, que alcanza máximos desde el inicio del conflicto en Oriente Medio y presiona las cuotas variables
El Banco Central Europeo (BCE) decidió mantener estables sus tipos de interés el 23 de julio, solo seis semanas después del primer incremento aplicado en 2023, postergando cualquier movimiento hasta al menos el 10 de septiembre. Sin embargo, esta pausa no representa un alivio para los millones de hipotecados en la zona euro: el euríbor ya se cotiza por encima de los valores del año anterior, lo que se traduce en cuotas superiores en las revisiones próximas.
Los tres tipos de referencia establecidos por la entidad presidida por Christine Lagarde se mantienen en 2,25% para la facilidad de depósito, 2,40% para las operaciones principales de financiación y 2,65% para la facilidad marginal de crédito. La decisión coincide con las expectativas del mercado, que anticipaba una pausa tras el incremento de 25 puntos básicos efectuado el 11 de junio.
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Desde la meta del 2% de inflación hasta cómo los conflictos geopolíticos influyen en los precios de la energía. Comprende el entorno económico actual y por qué el Banco Central Europeo debe aumentar los tipos de interés.
El indicador que monitorean más de cerca los hipotecados es el euríbor a 12 meses, que el 24 de julio alcanzó el 2,993% en tasa diaria, nivel máximo desde el inicio del conflicto en Oriente Medio. Su promedio mensual se sitúa cercano al 2,809%, máximos desde septiembre de 2024. Aunque el BCE no establece el euríbor directamente, sus decisiones de política monetaria influyen en su evolución: cuando los tipos suben, el euríbor tiende a seguir esa tendencia en los meses posteriores.
Qué ocurre ahora con la cuota de mi hipoteca
El impacto varía según el tipo de contrato. Los titulares de una hipoteca variable ya firmada son los más afectados: al superar el euríbor actual al registrado hace 12 meses, las próximas revisiones implicarán cuotas más altas. Juan Villén, director general de idealista/hipotecas, alerta que “quienes deban actualizar su hipoteca variable, así como aquellos con hipotecas mixtas cuyo tramo fijo está por vencer, enfrentarán incrementos en sus cuotas debido a las diferencias respecto al año anterior”.
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Por su parte, las hipotecas fijas ya suscritas permanecen al margen de estos cambios: la cuota acordada no varía independientemente del comportamiento del euríbor o las decisiones del BCE. La situación es distinta para quienes tramitan una hipoteca nueva. Los bancos anticiparon las decisiones del BCE en los últimos meses y endurecieron sus condiciones: la mayoría de las hipotecas fijas se sitúan este verano cerca del 3% con bonificaciones máximas, mientras que los tramos fijos en las hipotecas mixtas superan el 2,50%, según datos del comparador de idealista/hipotecas.
Los analistas prevén otro aumento en septiembre
La pausa de julio no descarta futuras subidas que podrían impulsar aún más el Euríbor para quienes renovarán su hipoteca en los próximos meses. Los mercados asignan alrededor de
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El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) resolvió este jueves seguir el guion y mantener sin cambios los tipos de interés, manteniendo la tasa de depósito (DFR) en el 2%, el tipo de referencia para las operaciones principales de refinanciación (MRO) en el 2,15% y la facilidad marginal de préstamo (MLF) en el 2,40%. (Fuente: Comisión Europea)
Algunas proyecciones van más allá. La gestora española Dunas Capital considera que el BCE tiene margen para realizar hasta dos subidas adicionales en lo que queda de 2026, situando los tipos entre el 2,50% y el 2,75%. Renta 4, en cambio, prevé un posible 2,75% en el primer trimestre de 2027 y anticipa otros 25 puntos básicos adicionales en el segundo trimestre, lo que llevaría los tipos al 3% en la próxima primavera, según información de Merca2. Ambas estimaciones dependen de la evolución de la inflación y de la situación en Oriente Medio.